Аэрофлот объявляет финансовые результаты по МСФО за 1 квартал 2024 года

Группа «Аэрофлот» (далее «Группа», тикер на Московской Бирже: AFLT) сегодня опубликовала консолидированную промежуточную финансовую отчётность за первый квартал 2024 года, подготовленную в соответствии с Международными стандартами финансовой отчётности. 

Андрей Чиханчин, первый заместитель генерального директора по коммерции и финансам ПАО «Аэрофлот», прокомментировал:

«Аэрофлот начинает 2024 год, продолжая улучшать финансовые результаты. Показатели Группы превзошли не только финансовые результаты первого квартала 2023 года, но и прошлых лет, в том числе допандемийных. Возможность таких результатов особенно важна, так как новые условия, в которых работает Группа, требуют от бизнеса улучшения показателей доходности с учётом роста программы капитальных затрат и расходов на техническое обслуживание и ремонт воздушных судов.

Используя возможности рынка, Группа «Аэрофлот», несмотря на зимний сезон, традиционно самый низкий в авиации, расширила ёмкостное предложение и увеличила пассажиропоток до 11,5 млн пассажиров, или на 21,7%. При этом рост пассажирооборота составил 30,9%. Группа значительно расширила свою международную сеть, а на внутреннем рынке поставила новый сезонный рекорд перевозки пассажиров. Благодаря увеличению объёма перевозок Группа «Аэрофлот» нарастила консолидированную выручку до 173,6 млрд руб., что на 54,3% больше, чем годом ранее.

Показатель EBITDA составил 59,4 млрд руб., что в два раза выше первого квартала 2023 года. Динамика доходов позволила обслуживать растущие затраты на авиакеросин, находящиеся на исторически высоком уровне 85,1 тыс. руб. за тонну, расходы на техобслуживание воздушных судов, а также растущие прочие затраты, на которые оказывают воздействие инфляционные факторы. Важным приоритетом Группы остаётся контроль над расходами, который в значительной степени помог обеспечить улучшение результатов.

В результате в традиционно убыточный первый квартал Группа «Аэрофлот» впервые получила чистую прибыль 1,1 млрд руб. против убытка 46,5 млрд руб. в первом квартале 2023 года и 15,7 млрд руб. в первом квартале 2019 года. С учётом сезонности и вызовов, с которыми сталкивается отрасль и Группа, это действительно сильный результат». 

Основные финансовые показатели

Млн руб.	1К 2024	1К 2023	Изменение
Выручка	173 586	112 479	54,3%
EBITDA	59 351	30 340	95,6%
Рентабельность EBITDA	34,2%	27,0%	7,2 п.п.
Операционная прибыль/убыток	30 795	–5 293	–
Прибыль/убыток за период	1 109	–46 493	–
Скорректированная прибыль/убыток1	6 543	–12 994	–

Основные операционные показатели

Показатель	1К 2024	1К 2023	Изменение
Пассажиропоток, тыс. чел.	11 523	9 466	21,7%
- международные линии	2 882	1 948	47,9%
- внутренние линии	8 641	7 518	14,9%
Пассажирооборот, млн пкм	32 035	24 472	30,9%
- международные линии	13 313	8 399	58,5%
- внутренние линии	18 721	16 073	16,5%
Предельный пассажирооборот, млн ккм	36 263	28 360	27,9%
- международные линии	15 555	10 131	53,5%
- внутренние линии	20 708	18 229	13,6%
Занятость кресел, %	88,3%	86,3%	2,1 п.п.
- международные линии	85,6%	82,9%	2,7 п.п.
- внутренние линии	90,4%	88,2%	2,2 п.п.

В первом квартале 2024 года Группа «Аэрофлот» перевезла 11,5 млн пассажиров, на 21,7% больше по сравнению с аналогичным периодом 2023 года. На внутренних линиях пассажиропоток увеличился на 14,9%, до 8,6 млн пассажиров, на международных линиях — на 47,9%, до 2,9 млн пассажиров. Процент занятости пассажирских кресел составил 88,3%, увеличившись на 2,1 п.п. год к году, на внутренних линиях показатель вырос на 2,2 п.п., до 90,4%.

Выручка

Млн руб., если не указано иное	1К 2024	1К 2023	Изменение
Выручка от пассажирских перевозок	162 719	104 550	55,6%
в т. ч. регулярные перевозки	159 988	102 913	55,5%
чартерные перевозки	2 731	1 637	66,8%
Выручка от грузовых перевозок	6 834	5 457	25,2%
Прочая выручка	4 033	2 472	63,1%
Выручка итого	173 586	112 479	54,3%

Выручка Группы «Аэрофлот» в первом квартале 2024 года выросла на 54,3% по сравнению с аналогичным периодом 2023 года и составила 173 586 млн руб. Выручка от регулярных пассажирских перевозок увеличилась на 55,5%, до 159 988 млн руб., что связано преимущественно с ростом пассажирооборота. Выручка от грузовых перевозок увеличилась на 25,2%, до 6 834 млн руб., в том числе на фоне роста объёма перевозок грузов и почты на 18,7%. Прочая выручка увеличилась на 63,1%, до 4 033 млн руб.

Операционные расходы

Млн руб., если не указано иное	1К 2024	1К 2023	Изменение
Амортизация и таможенные пошлины	28 556	35 633	–19,9%
Обслуживание воздушных судов и пассажиров	31 650	22 666	39,6%
Расходы на оплату труда	21 249	18 010	18,0%
Техническое обслуживание воздушных судов	9 561	3 297	2,9х
Коммерческие, общехозяйственные и административные расходы	3 395	2 538	33,8%
Расходы на средства связи	967	821	17,8%
Прочие доходы, нетто	–18 400	–7 667	2,4х
Операционные расходы за исключением авиационного топлива	76 978	75 298	2,2%
Расходы на авиационное топливо	65 813	42 474	54,9%
Операционные расходы итого	142 791	117 772	21,2%

Операционные расходы за первый квартал 2024 года выросли на 21,2% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, до 142 791 млн руб. Рост расходов на фоне расширения производственной программы и увеличения провозных ёмкостей на 27,9% был частично компенсирован получением доходов от демпфера, учитываемых в статье «Прочие расходы/доходы, нетто». Отмечается увеличение основных статей затрат, в том числе на топливо, аэропортовые сборы, а также на техническое обслуживание и ремонт воздушных судов, что связано в первую очередь с ростом количества рейсов и стоимости товаров и услуг сторонних организаций.

Расходы на авиационное топливо увеличились на 54,9%, или 23 339 млн руб., по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составили 65 813 млн руб. на фоне роста объемов перевозок. Рост стоимости керосина на 21,2% частично компенсирован выплатами по топливному демпферу, который сгладил негативное влияние высокой стоимости топлива.

Операционные расходы за исключением расходов на авиационное топливо увеличились на 2,2%, до 76 978 млн руб. 

Расходы на обслуживание воздушных судов и пассажиров увеличились на 39,6% и составили 31 650 млн руб. Рост данной статьи расходов обусловлен расширением программы полетов и повышением тарифов аэропортов.

Расходы на оплату труда составили 21 249 млн руб., увеличившись на 18,0% на фоне роста производственной программы и индексации заработной платы производственного персонала в течение 2023 года. 

Расходы на техническое обслуживание воздушных судов увеличились в 2,9 раза, до 9 561 млн руб. Значительный рост с одной стороны связан с низкой базой первого квартала 2023 года, когда в связи с формированием новых логистических цепочек поставок комплектующих отмечалось сокращение расходов по сравнению с нормализованным уровнем, а с другой — со значительным ростом стоимости комплектующих. Поддержание лётной годности и безопасности полётов является ключевым и безусловным приоритетом Группы «Аэрофлот», в связи с чем Группа планирует продолжить осуществлять техническое обслуживание воздушных судов вне зависимости от его стоимости. 

Коммерческие, общехозяйственные и административные расходы увеличились на 33,8% и составили 3 395 млн руб. в связи с ростом расходов на агентов на фоне увеличения объёмов перевозок и рекламных услуг для продвижения новых направлений после значительного сокращения расходов на рекламу в прошлые годы.

Расходы на средства связи выросли на 17,8%, до 967 млн руб., после существенного снижения годом ранее. Увеличение расходов преимущественно связано с ростом объёма перевозок и платежей системы бронирования.

Расходы на амортизацию и таможенные пошлины снизились на 19,9%, до 28 556 млн руб., что преимущественно связано с восстановлением резерва перед возвратом по воздушным судам, по которым в 2023 году завершён процесс урегулирования отношений с иностранными арендодателями.

По статье «Прочие расходы/доходы, нетто» получен доход в размере 18 400 млн руб. против дохода в размере 7 667 млн руб. за аналогичный период 2023 года. В данной статье учитываются выплаты по топливному демпферу и возвратному акцизу, а также отражён положительный эффект от страхового урегулирования отношений с иностранными лизингодателями на 7 воздушных судов. Положительный эффект на операционные расходы в размере 8 759 млн руб. возникает в результате превышения списанных обязательств по аренде, резервов на ремонты перед возвратом и кредиторской задолженности над оценочной стоимостью активов в форме права пользования. 

В результате влияния вышеуказанных факторов показатель прибыли до вычета процентов, налогов, амортизации (EBITDA) за первый квартал 2024 год составил 59 351 млн руб. 

Неоперационные прибыли и убытки

Млн руб., если не указано иное	1К 2024	1К 2023	Изменение
Операционная прибыль/убыток	30 795	–5 293	–
Финансовые доходы	4 809	3 340	44,0%
Финансовые расходы	–32 588	–56 636	–42,5%
Прочее	450	332	35,5%

В связи с высокой степенью неопределенности, существовавшей по состоянию на 31 марта 2022 года в отношении будущей высоковероятной валютной выручки, Группа полностью прекратила отношения хеджирования валютной выручки арендными обязательствами в соответствии с требованиями стандарта МСФО (IFRS) 9 «Финансовые инструменты». По этой причине курсовые переоценки лизингового портфеля, а также реализация результата хеджирования, то есть накопленные курсовые переоценки прошлых периодов, отражаются в отчёте о прибылях и убытках в разделе неоперационные прибыли и убытки. 

Финансовые доходы за первый квартал 2024 года увеличились на 44,0% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, до 4 809 млн руб., и включают доходы по размещению свободных денежных средств на депозиты. 

Финансовые расходы снизились на 42,5%, до 32 588 млн руб. В данной статье отражена отрицательная курсовая переоценка лизингового портфеля в результате ослабления курса рубля к доллару США с 77,1 руб. на 31 марта 2023 года до 92,4 руб. на 31 марта 2024 года. В данной статье также отражён отрицательный эффект в сумме 4 805 млн руб. от списания финансовых активов по договорам аренды в связи с реализацией сделок страхового урегулирования².

На финансовый результат значительное влияние оказывают изменение курса валют и необходимость курсовой переоценки лизинговых обязательств.

В первом квартале 2024 года отрицательная курсовая «бумажная» переоценка составила 11 987 млн руб., из которой 10 746 млн руб. пришлось на арендные обязательства, по сравнению с 39 894 млн руб., включавшими 41 874 млн руб. переоценки лизинга, годом ранее. Эта переоценка не приводит к оттоку денежных средств из Группы и относится преимущественно к долгосрочным валютным обязательствам, которые Группа в рамках сделок страхового урегулирования продолжает конвертировать в рублевые. 

Чистая прибыль Группы «Аэрофлот» за первый квартал 2024 года составила 1 109 млн руб., против убытка 46 493 млн руб. за первый квартал 2023 года. При этом оба показателя содержат эффект курсовых переоценок, а первый квартал 2024 года также эффект страхового урегулирования по 7 воздушным судам. Чистая прибыль первого квартала 2024 года содержит эффект отрицательной валютной переоценки лизинговых обязательств в размере 10 746 млн руб. и положительный единоразовый нетто-эффект страхового урегулирования в размере 3 954 млн руб.³ Скорректированная чистая прибыль Группы «Аэрофлот» за первый квартал 2024 года составила 6 543 млн руб., против скорректированного убытка 12 994 млн руб. за первый квартал 2023 года.

Долговая нагрузка

Млн руб.	31.03.2024	31.12.2023	Изменение
Кредиты и займы4	94 279	104 368	–9,7%
в т.ч. кредиты банков и облигации	77 531	88 175	–12,1%
Обязательства по аренде	646 589	642 883	0,6%
Пенсионные обязательства	552	554	–0,4%
Общий долг	741 420	747 805	–0,9%
Денежные средства и краткосрочные финансовые инвестиции	109 727	117 126	–6,3%
Чистый долг	631 693	630 679	0,2%

Общий долг по состоянию на 31 марта 2024 года снизился на 0,9%, до 741 420 млн руб. Размер кредитов и займов снизился на 9,7%. При этом сумма банковского долга и задолженности по облигациям снизилась на 12,1%, до 77 531 млн руб. 
Объём денежных средств и краткосрочных финансовых инвестиций снизился по сравнению с 31 декабря 2023 года на 6,3%, до 109 727 млн руб.
Таким образом, на 31 марта 2024 года чистый долг составил 631 693 млн руб., что сопоставимо с показателем на 31 декабря 2023 года.

¹Чистая прибыль/убыток, скорректированные на курсовой эффект от аренды и эффект страхового урегулирования отношений с иностранными лизингодателями.

²Общий нетто положительный эффект страхового регулирования в отчёте о прибылях и убытках составил 3 954 млн руб. и включает также доходы, отражённые в составе статьи «Прочие операционные доходы/расходы».

³Без учёта отложенного налога.

⁴В апреле 2023 года ПАО «Аэрофлот» была проведена сделка по продаже и обратной аренде 10 воздушных судов Boeing 777. Полученное от лизингодателя финансирование отражено по справедливой стоимости, рассчитанной как арендные платежи, продисконтированные под рыночную ставку привлечения заёмных средств.